LES DÉTERMINANTS DE LA PERFORMANCE DE REMBOURSEMENT DES MICROCRÉDITS EN TUNISIE

• Published in: Annals of public and cooperative economics Vol. 84; no. 3; pp. 267 - 287
• Main Authors: ELLOUMI, Awatef, KAMMOUN, Aïda
• Format: Journal Article
• Language: English; French
• Published: Wiley-Blackwell 01-09-2013
• Subjects: caractéristiques de l'emprunteur; caractéristiques du prêt; Kredittilgung; Mikrofinanzierung; Performance des IMF; qualité du portefeuille de crédits; Regressionsanalyse; régression logistique binaire; Tunesien; variables modératrices
• ISSN: 1370-4788; 1467-8292
• DOI: 10.1111/apce.12014

RÉSUMÉ
Notre travail s'insère dans le cadre de la recherche de la viabilité des Institutions de microfinance (IMF). Pour assurer sa pérennité, une IMF doit être performante. Elle doit, entre autres, faire face à plusieurs risques et en particulier le risque de non remboursement des crédits octroyés. Une question se pose alors : quels sont les déterminants de la qualité du portefeuille des IMF ? Autrement dit, quels sont les déterminants de leurs retards de paiement?
L'intérêt de cette recherche est double. Le premier est d'ordre pratique : sachant l'importance des mesures de performance des microcrédits comme condition préalable pour l'efficience et la performance financière des IMF, cet article examine la performance des IMF en matière de remboursement, en mettant l'accent sur les déterminants de la qualité de remboursement des microcrédits. Il peut même constituer un vecteur de témoignage d'une proposition d'élargissement de la volonté des banques de se donner les moyens d'intervenir le plus directement possible sur ce marché du microcrédit. Le deuxième intérêt est d'ordre méthodologique : afin de dégager les déterminants du comportement de remboursement des IMF, une régression logistique binaire est utilisée, tout en distinguant au niveau des variables explicatives, les variables principales et des modératrices, ce qui ne s’était pas fait auparavant dans la littérature.
Les résultats ont montré que, parmi les variables liées aux caractéristiques du prêt, le montant du crédit et l'expérience de l'emprunteur avec l'IMF affectent le taux de remboursement. Le montant du crédit augmente la probabilité de défaut de paiement. Par contre le risque de défaut de paiement diminue lorsque l'expérience de l'emprunteur avec l'IMF augmente. Une relation entre le secteur d'activité et le retard de paiement n'a pas été vérifiée. En ce qui concerne les variables relatives aux caractéristiques de l'emprunteur, l’âge, le niveau d'instruction et la situation familiale de l'emprunteur semblent affecter la relation entre le risque de défaut de paiement et le montant du crédit. L'impact du montant du crédit sur le défaut de paiement diminue à mesure que l’âge et le niveau d'instruction augmentent. En outre, cet effet est plus important pour les personnes mariées que pour les célibataires. En ce qui concerne le genre, nous avons trouvé que l'effet de l’échéance sur le risque de défaut de paiement n'est pas le même selon qu'il s'agisse d'emprunteurs hommes ou femmes. Il apparaît que lorsque l’échéance augmente, les hommes assurent des taux de remboursement plus faibles que les femmes.
Determinants of reimbursement performance of micro credits in Tunisia
Our work is part of the quest for sustainability of MFIs. To ensure sustainability, an MFI must be effective. It must, among others, face many risks and in particular the default risk. A question arises: what are the determinants of portfolio quality of MFIs? In other words, what are the determinants that influence delays in payment of MFIs?
The interest of this research is twofold. The first is practical: knowing the importance of performance measures of microcredit as a precondition for the efficiency and financial performance of MFIs, this study identified determinants of the reimbursement rate in an MFI of Tunisia. It may even give an evidence for banks to intervene on the market of micro credit. The second is methodological: to find the determinants of reimbursement behaviour in MFIs, a binary logistic regression is used, while differing in explanatory variables between key variables and moderators’ ones, which was not met previously in the literature.
The results showed that among the variables related to the characteristics of the loan, the loan amount and the borrower's experience with the MFI affect the rate of reimbursement. The credit increases the likelihood of default. Unlike, when borrower's experience with the MFI increases, the risk of default decreases. A relationship between the industry and the repayment rate has not been verified. For variables related to the characteristics of the borrower, age, educational level and marital status of the borrower appear to affect the relationship between the risk of default and the amount of credit. The effect of the credit amount on the default risk decreases as age and level of education increases. In addition, this effect is more important for married compared to the unmarried. For gender, we found that the effect of maturity on the risk of default is not the same for men or women borrowers. It seems that when the maturity increases, men provide reimbursement rates lower than women.
Factores determinantes de los buenos resultados del reembolso de los microcréditos en Túnez
Este trabajo se inserta en la línea de investigación sobre la viabilidad de las instituciones de microfinanzas (IMF). Para asegurar su continuidad, una IMF debe tener buenos resultados. La institución debe, entre otros aspectos, hacer frente a varios riesgos y, en particular, al de que no se reembolsen los créditos concedidos. La cuestión que se plantea es: ¿cuáles son los factores determinantes que influyen en la calidad de la cartera de las IMF? Dicho de otra forma, ¿cuáles son los elementos que determinan retrasos en los reembolsos?
El interés de esta investigación es doble. En primer lugar, de índole práctico, cual es la importancia de los resultados de los microcréditos como condición previa de la eficiencia financiera de las IMF. A este respecto, el artículo examina los resultados de las IMF en materia de reembolso, poniendo el acento sobre los factores determinantes de la calidad del mismo. En este sentido, puede constituir, incluso, un buen testimonio para la ampliación de la voluntad de los bancos para intervenir más directamente en el mercado del microcrédito. El segundo interés es de orden metodológico: cuya finalidad es poner de relieve los factores determinantes del comportamiento del reembolso en las IMF, para lo cual se utiliza una regresión logística binaria, todo ello distinguiendo al nivel de las variables explicativas, las principales y las moderadoras, lo que no se había hecho con anterioridad en la literatura.
Los resultados ponen de manifiesto que, entre las variables ligadas a las características del préstamo, el importe del crédito y la experiencia del prestatario con el IMF afectan a la tasa de reembolso. El montante del crédito aumenta la probabilidad de incumplimiento en el pago. Por el contrario, el riesgo de impago disminuye cuando la experiencia del prestatario con el IMF aumenta. No se ha verificado, sin embargo, algún tipo de relación entre el sector de actividad y el retraso en el pago. En lo que concierne a las variables relativas a las características del tomador del préstamo, cuales son la edad, nivel de estudios y situación familiar, sí que parecen afectar a la relación entre el riesgo de impago y el importe del crédito. El efecto del volumen del crédito sobre le riesgo de impago disminuye a medida que aumentan la edad y el nivel de estudios. Además, este efecto es más importante en los casados que en los solteros. Por lo que respecta al sexo, se ha encontrado que la probabilidad de impago no es la misma entre los hombres que entre las mujeres. Parece que cuando el plazo aumenta, los hombres presentan tasas de reembolso más débiles que las mujeres.
Determinanten des Rückzahlungserfolgs bei Mikrokrediten in Tunesien
Unsere Arbeit gehört in den Bereich der Forschung über die Nachhaltigkeit von Mikrofinanzinstitutionen (MFIs). Um Nachhaltigkeit sicherzustellen, muss eine MFI effektiv sein. Sie muss, unter anderem, mit vielen Risiken rechnen, insbesondere mit dem Ausfallrisiko. Es stellt sich die Frage, welches die Determinanten der Portfolioqualität von MFIs sind. Anders ausgedrückt: Welches sind die Bestimmungsgrößen, die Kreditrückzahlungsverzögerungen bei MFIs beeinflussen?
Es besteht ein zweifaches Interesse an dieser Forschung. Das erste ist praktischer Art: In Kenntnis der Bedeutung von Performance‐Maßstäben bei Mikrokrediten als Vorbedingung für die Effizienz und das finanzielle Ergebnis von MFIs werden in dieser Studie für eine MFI in Tunesien Determinanten der Rückzahlungsrate von Mikrokrediten ermittelt. Das zweite ist methodologischer Art: Um die Determinanten des Rückzahlungsverhaltens bei einer MFI herauszufinden, wird ein binäres logistisches Regressionsmodell angewandt, während bei den Einflussgrößen unterschieden wird zwischen Hauptvariablen und die des Moderators was in der bisherigen Literatur nicht zu finden war.
Die Ergebnisse zeigen, dass von den Variablen, die in Beziehung zu den Charakteristika des Darlehns stehen, die Darlehnshöhe und die Erfahrung des Darlehnsnehmers mit der MFI die Rückzahlungsrate beeinflussen. Der Anstieg der Kredithöhe erhöht die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsverzugs. Im Gegensatz dazu sinkt das Ausfallrisiko, wenn die Darlehnsnehmer mehr Erfahrung mit der MFI haben. Eine Beziehung zwischen dem Wirtschaftszweig und der Rückzahlungsrate ließ sich nicht verifizieren. Von den Variablen, die in Beziehung zu den Charakteristika des Darlehnsnehmers stehen, scheinen das Alter, das Bildungsniveau und der Familienstand die Beziehung zwischen dem Ausfallrisiko und der Kredithöhe zu beeinflussen. Die Kre‐dithöhe wirkt sich mit zunehmendem Alter und Bildungsniveau geringer auf das Ausfallrisiko aus. Es kommt hinzu, dass dieser Effekt bei Verheirateten stärker ist als bei Unverheirateten. Was das Geschlecht anbelangt, ist festzustellen, dass die Auswirkung des Alters auf das Ausfallrisiko bei männlichen und weiblichen Darlehnsnehmern nicht gleich ist. Es scheint, dass mit zunehmendem Alter die Rückzahlungsraten bei Männern niedriger sind als bei Frauen.