Antecipação e surpresa monetária e seus efeitos nas taxas de juros de mercado

O objetivo deste artigo é avaliar os efeitos das ações do Comitê de Política Monetária (COPOM) sobre a curva de juros da economia brasileira, em um ambiente onde o mercado se preocupa em compreender o comportamento da autoridade monetária através de uma regra do tipo Taylor. Os resultados sugerem qu...

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Published in:	Economia aplicada Vol. 17; no. 2; pp. 227 - 249
Main Authors:	Zabot, Udilmar Carlos, Caetano, Sidney Martins, Caldeira, João F.
Format:	Journal Article
Language:	Portuguese
Published:	Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto da Universidade de São Paulo 01-06-2013 Universidade de São Paulo
Subjects:	ECONOMICS Política Monetária no Brasil Curva de Juros Regra de Taylor Brazilian Monetary Policy Taylor Rule Yield Curve
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Summary:	O objetivo deste artigo é avaliar os efeitos das ações do Comitê de Política Monetária (COPOM) sobre a curva de juros da economia brasileira, em um ambiente onde o mercado se preocupa em compreender o comportamento da autoridade monetária através de uma regra do tipo Taylor. Os resultados sugerem que o mercado tem sido capaz de antecipar adequadamente as mudanças na meta taxa Selic e que surpresas monetárias tem levado o mercado a rever seus contratos de juros DI-futuros, influenciando, assim, as taxas de juros de mercado.
ISSN:	1980-5330 1413-8050 1980-5330
DOI:	10.1590/S1413-80502013000200003