Characteristics of good and competitive equilibrium

• Published in: Recherches économiques de Louvain Vol. 70; no. 3; pp. 363 - 368
• Main Authors: Gaumont, Damien, Michel, Philippe
• Format: Journal Article
• Language: English
• Published: De Boeck 01-01-2004
• Subjects: Commodities; Equilibrium prices; Utility rates
• ISSN: 0770-4518; 1782-1495
• DOI: 10.1017/S0770451800010794

Cet article analyse les conséquences d'un changement des caractéristiques des biens sur l'équilibre dans le cadre d'une économie d'échange pure avec η biens et m agents. Certains changements des caractéristiques des biens à la Lancaster ont un effet positif sur l'utilité. À l'équilibre général, certains agents voient leur utilité augmenter cependant que pour d'autres elle baisse. Toutefois, nous montrons qu'il y a un accroissement d'une combinaison linéaire d'utilité des agents. Les différentes possibilité de gains et de pertes d'utilité sont analysées en détail dans un exemple avec 2 biens et 2 agents. We analyse the consequences of a change of the characteristics of goods due to new information on the equilibrium of a pure exchange economy with n goods and m agents. Some changes of the characteristics of goods a la Lancaster have a positive effect on utility. In the general competitive equilibrium, some agents gain but others may lose. Nevertheless there is an increase of a linear combination of the utilities of the agents. The different possibilities of gains and losses are explicitly analysed in an example with two goods and two agents.