Essays on the Eurozone Banking Performance: Profitability, Risk, Remuneration and Efficiency

• Main Author: Proença, Catarina Alexandra Neves
• Format: Dissertation
• Language: English
• Published: ProQuest Dissertations & Theses 01-01-2020
• Subjects: Banking; Banking industry; Boards of directors; Central banks; Earnings management; Economics; Ethics; Finance; GDP; Gross Domestic Product; Management
• ISBN: 9798383810750

A presente Tese aborda a performance bancária sobre diversas perspetivas, um objetivo geral que, em grande medida, foi motivado pelos vários fatores que conduziram à crise financeira global de 2007/2008. Em particular, a baixa eficácia dos Conselhos de Administração, políticas de remuneração com componentes elevadas de risco e a gestão de resultados podem ser consideradas como as causas mais relevantes desta crise. Neste sentido, e para prosseguir este objetivo, dividiu-se o estudo em três capítulos centrais, para além da Introdução e de uma secção final com a Conclusão. Cada um desses capítulos volta-se para uma daquelas temáticas, tendo sempre como referencial os bancos da Zona Euro supervisionados diretamente pelo Banco Central Europeu (BCE) e as alterações regulatórias resultantes da Diretiva 2013/36/EU (CRD IV), da imposição de uma quota de género no BCE e da implementação da International Financial Reporting Standard 9. O Capítulo 2 investiga a influência da diversidade de género no impacto das conexões políticas na rendibilidade e no risco bancário. Os resultados mostram que quando a diversidade de género é elevada, a relação entre conexões políticas e, respetivamente, rendibilidade e risco, é em forma de U e em forma de Uinvertido. Tal sugere que as caraterísticas diferenciadoras das mulheres, como o facto de serem mais éticas e mais avessas ao risco, ajudam a mitigar os efeitos negativos das conexões políticas, salvaguardando os interesses das instituições dos efeitos adversos das agendas pessoais dos seus administradores.O Capítulo 3 aborda o efeito das conexões políticas dos elementos dos Conselhos de Administração dos bancos na sua remuneração, assim como a influência da diversidade de género nesse efeito. A evidência estatística sugere que as conexões políticas têm um impacto negativo nas remunerações, sendo indicativo que os administradores com conexões políticas podem preferir outros tipos de benefícios, ao invés de remunerações, pois no futuro podem aspirar a novos cargos políticos, não querendo estar associados a remunerações elevadas. A diversidade de género atenua esse efeito negativo, resultado este que está associado ao facto de as mulheres geralmente apresentarem maiores preocupações éticas, promovendo políticas de remuneração mais adequadas.O capítulo 4 aborda o impacto da gestão de resultados na eficiência dos bancos da Zona Euro, analisando a sua evolução até à implementação da International Financial Reporting Standard 9. Os resultados empíricos sugerem que a eficiência é negativamente afetada pela gestão de resultados, medida pelas provisões discricionárias. Além disso, quando se considera as provisões totais como proxyda gestão de resultados, os resultados indicam um impacto positivo das provisões na eficiência de afetação, contrariamente ao efeito negativo das provisões discricionárias. Este resultado mostra a importância de definir a gestão de resultados pelas provisões discricionárias, para uma análise apropriada do seu efeito na eficiência bancária.