Risco de Crédito

• Main Author: da Silva Gonçalves Ferreira, Vítor Fernando
• Format: Dissertation
• Language: Portuguese
• Published: ProQuest Dissertations & Theses 01-01-2014
• Subjects: Credit risk; Credit scoring; Standard scores; Statistics
• ISBN: 9798383354841

Considerando o impacto que o financiamento às empresas proporciona nocrescimento da economia, surge de imediato que critérios terá o setor financeiro paraproceder a esse financiamento. O desejável para o setor financeiro é as empresasapresentarem bons indicadores financeiros mas a seleção desses indicadores pode serfeita com recurso a técnicas estatísticas diferenciadas.O objetivo deste trabalho é selecionar um conjunto de indicadores financeiroscapazes de sinalizar sinais de fraqueza económica nas empresas e assim contribuir comouma ferramenta disponível na análise de concessão de crédito. Esta seleção é efetuadacom recurso à análise fatorial e à regressão logística.A análise fatorial e logística foram utilizadas, por exemplo, por West em 1984para prever precocemente sinais de fraquezas nos balanços de bancos comerciais.Os modelos sobre previsão de falência e a parametrização do crédito surgiramna segunda metade do século XX. Ainda hoje alguns métodos de previsão de falênciadesenvolvidos na década de 70 têm uma aplicabilidade muito fiável, veja-se, porexemplo o modelo ZETAdesenvolvido por Altman e co-autores (1977).Outros modelos têm sido desenvolvidos por grandes instituições financeiras e deRating na gestão de risco interno associado a grandes carteiras de crédito. São dissoexemplos os modelos CreditRisk e o CreditMetrics.Este trabalho pretende contribuir para a seleção de indicadores que melhorsinalizem sinais de fraqueza nos balanços das pequenas e médias empresas em Portugalcom base numa amostra de 500 empresas industriais nacionais.Numa primeira abordagem os fatores “Encargos e Responsabilidades” e os“Proveitos Operacionais Correntes” são os que melhor predizem a situação financeiradas empresas.