ВИЗНАЧЕННЯ ОПТИМАЛЬНОЇ СТРУКТУРИ ПОРТφЕЛЯ, ЩО МІСТИТЬ АКТИВИ РОЗВИНУТИХ РИНКІВ І РИНКІВ, ЩО РОЗВИВАЮТЬСЯ

• Published in: Problemi ekonomìki no. 1; pp. 332 - 339
• Main Authors: Chernova, N L, Poliakova, O Y
• Format: Journal Article
• Language: Russian
• Published: Kharkiv Journal "The Problems of Economy" 01-01-2020
• Subjects: Comparative analysis; Emerging markets; Investments; Profitability; Securities markets; Stock exchanges
• ISSN: 2222-0712; 2311-1186
• DOI: 10.32983/2222-0712-2020-1-332-339

У сучасному CBİmi деривативи на провдни фондовi ндеκси дуже часто е об'еκтами присκтливо)' уваги з боκу портфельних нвесторв. Безпосередне вκлючення у портфель подбних нструментв фаκтично дае змогу нвестувати одразу в еκономiκу оκремо)' κрани або оκремий и сеκтор. Метою роботи е формування оптимального нвестифйного портфеля, що мстить деривативи на фондовi ндеκси κраш розвиненого сеκтора та сеκтора, що розвиваеться. Для досягнення зазначеноi мети було виршено таκ задачи сформовано два оптимальних порmфелi: портфель з ндеκсв розвинутих κраш та портфель з ндеκсв κран, що розвиваються; сформовано змiшаний портфель, що мстить ндеκси з обох сеκторе; здiйснено порвняльний анализ ефеκmивносmi отриманих портфелв. Для отримання оптимальноi струκтури портфеля застосовано модель Марκовиця. Модельнi результати дозволяють зробити таκ висновκи щодо нвестифйноi привабливосmi сеκтора фондових ндеκсв розвинутих ринκв i ринκв, що розвиваються. З точκи зору рвня ризиκу портфеля можливо отримати пару портфелв, один з яκих мiсmив би тльκи аκтиви розвинутих ринκв, а iнший - тльκи аκтиви ринκв, що розвиваються. Однаκ при цьому рвень доходносmi буде значно меншим у портфелİ, що сκладаеться з аκтивв розвинутого сеκтора. Змiшаний портфель забезпечуе значно ширший диапазон альтернативних варантв нвестування, що позифонуються на ефеκтивнй граниф, яκ за κритерием ризиκу, таκ i за κритерием доходности