Contagion and Stock Interdependence in the BRIC+M Block

• Published in: Economía, teoría y práctica no. 48; pp. 173 - 196
• Main Authors: Magnolia Miriam Sosa Castro, Christian Bucio Pacheco, Alejandra Cabello Rosales
• Format: Journal Article
• Language: English
• Published: Universidad Autónoma Metropolitana 01-01-2018
• Subjects: bloque bric+m; c58; d53; dependencia bursátil; efecto contagio; g15
• DOI: 10.24275/ETYPUAM/NE/482018/Sosa
• EISSN: 2448-7481
• ISSN: 0188-3380

El objetivo del presente trabajo es analizar el efecto contagio entre los mercados de capital del bloque BRIC+M (Brasil, Rusia, India, China más México). El efecto contagio se prueba a partir de incrementos importantes en los parámetros de dependencia durante periodos de crisis, con respecto a momentos previos y posteriores a las mismas, los cuales son estimados a partir de la metodología de cópula dinámica bivariada. El periodo de estudio comprende de julio/1997 a diciembre/2015, el cual se caracteriza por presentar subperiodos de calma e inestabilidad, lo que permite identificar cambios en las relaciones de dependencia. Los resultados sugieren cambios en la relación dependencia a través del tiempo y aumento de la misma a partir de la crisis financiera global.