Distribución condicional de los retornos de la tasa de cambio colombiana: un ejercicio empírico a partir de modelos GARCH univariados

• Published in: Revista de economia del Rosario Vol. 10; no. 2
• Main Authors: Santiago Gallón Gómez, Karoll Gómez Portilla
• Format: Journal Article
• Language: English
• Published: Universidad del Rosario 01-05-2010
• Subjects: Econometría financiera, modelos MGARCH, volatilidad tiempovariante, correlación, retornos de la tasa de cambio, valor en riesgo
• ISSN: 0123-5362; 2145-454X
• DOI: 10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.1119

Un conjunto de modelos GARCH multivariados son estimados y su validez empírica comparada a partir del cálculo de la medida VaR, para los retornos diarios de la tasa de cambio nominal del peso colombiano con respecto al dólar americano, euro, libra esterlina y yen japonés en el periodo 1999–2005. La comparación de las estimaciones para la matriz de covarianza condicional y los resultados obtenidos para la proporción de fallo y el contraste de cuantil dinámico de Engle y Manganelli (2004) presentan evidencia a favor del modelo de correlación condicional constante.