Pronóstico y estructuras de volatilidad multiperíodo de la tasa de cambio del peso colombiano

El modelo gaussiano GARCH(1,1) ha sido empleado, tradicionalmente, en el estudio de la tasa de cambio; sin embargo, un número importante de estudios recientes (utilizando modelos FIGARCH e HYGARCH) ha encontrado evidencia de persistencia en su volatilidad. En este trabajo, usando una estrategia de m...

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Published in:	Cuadernos de economía (Bogotá, Colombia) Vol. 27; no. 48; pp. 241 - 266
Main Authors:	Elkin Castaño Vélez, Karoll Gómez Portilla, Santiago Gallón Gómez
Format:	Journal Article
Language:	Spanish
Published:	Bogota Universidad Nacional de Colombia, Sede Medellin 2008 Universidad Nacional de Colombia: Facultad de Ciencias Económicas Universidad Nacional de Colombia
Subjects:	ECONOMICS Foreign exchange rates tasa de cambio, volatilidad, volatilidad multiperíodo, GARCH, IGARCH, FIGARCH, HYGARCH, HYAPARCH, distribución GED Volatility HYAPARCH distribución GED tasa de cambio HYGARCH volatility IGARCH distribution GED volatilidad GED distribution FIGARCH taux de change volatilidad multiperíodo GARCH volatilité multi-période volatilité exchange rate k-period volatility
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Summary:	El modelo gaussiano GARCH(1,1) ha sido empleado, tradicionalmente, en el estudio de la tasa de cambio; sin embargo, un número importante de estudios recientes (utilizando modelos FIGARCH e HYGARCH) ha encontrado evidencia de persistencia en su volatilidad. En este trabajo, usando una estrategia de modelos anidados, se encontró evidencia a favor del modelo IGARCH bajo una distribución GED. Los pronósticos del modelo IGARCH son usados para calcular la estructura a plazos y la volatilidad multi-período, las cuales permiten conocer las expectativas del mercado sobre la volatilidad de los retornos, en diferentes horizontes de tiempo.
ISSN:	0121-4772 2248-4337