Impacto dos swaps cambiais na curva de cupom cambial: uma analise segundo a regressao de componentes principais

O objetivo deste trabalho e verificar, com base na teoria de equilibrio de portfolio, qual o impacto das ofertas pelo Banco Central do Brasil dos swaps cambiais e dos swaps cambiais reversos nos atributos referentes a estrutura a termo do cupom cambial. Para isso, o trabalho utiliza a regressao line...

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Published in:	BBR Brazilian business review (Portuguese ed.) Vol. 10; no. 1; pp. 81 - 105
Main Authors:	Viola, Alessandra Pasqualina, Gutierrez, Margarida Sarmiento, Barbedo, Claudio Henrique, da Silva, Andre Luiz Carvalhal
Format:	Journal Article
Language:	Portuguese
Published:	Vitória Fucape Business School/ Brazilian Business Review 01-01-2013 FUCAPE Business School
Edition:	Portuguese ed.
Subjects:	análise de componentes principais estrutura a termo de cupom cambial regressão linear de componentes principais Swaps (Finance) teorias de determinação da taxa de câmbio
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Summary:	O objetivo deste trabalho e verificar, com base na teoria de equilibrio de portfolio, qual o impacto das ofertas pelo Banco Central do Brasil dos swaps cambiais e dos swaps cambiais reversos nos atributos referentes a estrutura a termo do cupom cambial. Para isso, o trabalho utiliza a regressao linear de componentes principais. Como analise complementar tambem foi estudada a volatilidade da curva de cupom cambial e da taxa de cambio a vista. Os resultados indicam que os swaps cambiais reversos nao geram impacto no nivel geral da curva de cupom cambial, enquanto os swaps cambiais geram mudancas significativas.
ISSN:	1807-734X 1807-734X