Opciones Reales Multinomiales con dos variables de estado y Teoría de juegos en la valoración de estrategias de inversión

• Published in: Revista mexicana de economía y finanzas = Mexican journal of economics and finance : REMEF Vol. 18; no. 4; pp. 1 - 29
• Main Author: Milanesi, Gastón S.
• Format: Journal Article
• Language: Portuguese; Spanish
• Published: Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas A.C 2023
• Subjects: Business, Finance; Economics; Games Theory; Incertidumbre; Multinomial; Opciones Reales; Real Options; Teoría de Juegos; Uncertainties; G31; Games Theory; Real Options; Multinomial; Teoría de Juegos; G13; Uncertainties; Incertidumbre; Opciones Reales
• ISSN: 1665-5346; 2448-6795; 2448-6795
• DOI: 10.21919/remef.v18i4.903

Analizar y valorar estrategias implica considerar incertidumbres emergentes de las decisiones del agente, estados de la naturaleza y las acciones de terceros. El modelo a utilizar debe ser capaz de recrear las contingencias mencionadas para que sus resultados informen los cursos de acción de mayor valor actual. El presente trabajo propone un modelo analítico simple para cuantificar las múltiples fuentes de riesgo, combinando Teoría de Juegos y Opciones Reales. Las estrategias de compra o diferimiento son valoradas con un modelo multinomial modificado de dos variables de estado. Los resultados obtenidos son empleados en una negociación modelada matricialmente en un simple juego no recurrente. Aplicando la metodología de casos en administración, se analiza una estrategia de integración horizontal y expansión en la elaboración de cloruro de litio en la República Argentina. En tal sentido el trabajo aporta un modelo analítico numérico aplicable la valoración de estrategias, incentivos económicos y penalidades. El modelo se constituye en una herramienta para el análisis estratégico y diseño acuerdos de colaboración.