Seleção de Ativos no Curto Prazo por Modelo Logístico

• Published in: Revista Brasileira de Finanças Vol. 9; no. 2; pp. 227 - 256
• Main Authors: Gonçalves Junior, Walter, Garcia, Fábio Gallo, Eid Junior, William, Chalela, Luciana Ribeiro
• Format: Journal Article
• Language: English; Spanish
• Published: 01-06-2011
• ISSN: 1679-0731; 1984-5146
• DOI: 10.12660/rbfin.v9n2.2011.2588

Investidores buscam continuamente preditores significativos e modelos acurados para projetar resultados futuros; a despeito de sua eventual eficácia ser costumeiramente neutralizada pela eficiência de mercado, esses preditores são amplamente empregados à busca de melhores (e únicas) percepções. Esse artigo visa investigar em que medida alguns dos mais notórios indicadores possuem poder discriminante para selecionar ativos e se por eles é viável a construção de modelos que identifiquem previamente os de bom desempenho. Para tanto, foram conduzidas regressões logísticas com ativos negociados na Bovespa tendo os indicadores selecionados como variáveis explicativas. Visando a superação do Ibovespa, Liquidez, Índice de Sharpe, ROE, M-B, Tamanho e Idade das empresas mostraram-se preditores significativos; além de checar a possibilidade de ajustamento de modelos logísticos semestrais com poder discriminatório aceitável para seleção de ativos.