Ondas de fusões e aquisições e variáveis macroeconômicas no mercado brasileiro

O objetivo deste estudo é identificar ondas de fusões e aquisições no mercado brasileiro e analisar em que grau as variáveis macroeconômicas as explicam. Em termos metodológicos utilizou-se de regressões lineares numa estrutura Markov-Switching com dados trimestrais do período entre 2002-3T e 2022-4...

Full description

Saved in:

Bibliographic Details
Published in:	Revista Brasileira de Finanças Vol. 22; no. 1; pp. 81 - 101
Main Authors:	Figueiredo, Leandro Martins, de Camargos, Marcos Antônio
Format:	Journal Article
Language:	Portuguese
Published:	Rio de Janeiro Sociedade Brasileira de Finanças 01-03-2024
Subjects:	Acquisitions & mergers Emerging markets GDP Gross Domestic Product Macroeconomics Regression analysis Securities markets Brazil
Online Access:	Get full text
Tags:	Add Tag No Tags, Be the first to tag this record!

Description
Summary:	O objetivo deste estudo é identificar ondas de fusões e aquisições no mercado brasileiro e analisar em que grau as variáveis macroeconômicas as explicam. Em termos metodológicos utilizou-se de regressões lineares numa estrutura Markov-Switching com dados trimestrais do período entre 2002-3T e 2022-4T. Constatou-se que o mercado brasileiro também pode ser considerado como composto por ondas de fusões e aquisições e que possui forte persistência dos regimes. Ademais, o modelo se encaixou bem aos dados, sendo que a variável referente ao desempenho da economia (PIB) e a referente à expectativa do mercado de ações (Ibovespa) foram as de maior poder explicativo. O estudo teve como contexto um mercado emergente, carente de pesquisas sobre o tema, combinado com a escassez de objeto e instrumento. Em termos práticos, a identificação das ondas é vantajosa para que as empresas se antecipem a movimentos do mercado ou aproveitem oportunidades de negócios.
ISSN:	1679-0731 1984-5146